وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي عالميًا إلى أعلى مستوى له في أكثر من أسبوع، مما جعل الذهب أقل تكلفة للمشترين الذين يستخدمون العملات الأخرى.

قوة الدولار وتحسن شهية المخاطرة في الأسواق المالية بعد التطورات الجيوسياسية الأخيرة ساعدت على تراجع أسعار الذهب بشكل ملحوظ هذا الأسبوع، بينما تترقب الأسواق خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

ومن المقرر أن يلقي جيروم باول رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كلمةً في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة، مقدما المزيد من التفاصيل حول خطط الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة.

تسببت بيانات التضخم القوية للمنتجين الصادرة الأسبوع الماضي حالة من عدم اليقين بشأن الخطوة التالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي، مما أثار مخاوف بشأن التأثير التضخمي للرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

وقامت الأسواق بتقليص رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر بعد صدور قراءة التضخم وإن كان ذلك بشكل طفيف. ولا تزال الأسواق تقيم احتمالية بنسبة 84% أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل.

من جهة أخرى ركزت الأسواق على مساعي الولايات المتحدة للتوسط في معاهدة سلام بين روسيا وأوكرانيا، بعد أن تعهد ترامب يوم الاثنين بتقديم ضمانات أمنية لكييف عقب قمة مع القادة الأوكرانيين والأوروبيين.

- رفع بنك يو بي إس توقعاته لسعر {{8830|الذهب}} الحقيقي على المدى الطويل إلى 2,800 دولار للأونصة من 2,200 دولار، مما يشير إلى أسعار اسمية حوالي 3,100 دولار بحلول عام 2030 عند تعديلها وفقاً للتضخم.

في حين ظلت التقديرات على المدى القصير والمتوسط دون تغيير، يواصل البنك توقع وصول الذهب إلى مستويات قياسية جديدة في الأرباع القادمة قبل أن يتراجع نحو نهاية العام المقبل أو أوائل عام 2027.

وأضاف الاستراتيجيون بقيادة جوني تيفيس: "من المتوقع أن تتراجع الأسعار بعد ذلك، لكن من غير المرجح أن يكون التصحيح حاداً بما يكفي لإعادة الذهب إلى مستويات الدورة السابقة المنخفضة".

وقالوا: "بدلاً من ذلك، نرى سيناريو حيث، بعد فترة من الاعتدال والاستقرار، يستقر الذهب عند مستويات أعلى بكثير مما كان عليه في الدورات السابقة".

تعكس المراجعة التصاعدية جزئياً "تكاليف إنتاج أعلى هيكلياً" وتوقعات بنمو محدود في إمدادات المناجم، حيث يفضل المنتجون التوسع العضوي والتوحيد الإقليمي وتعديلات المحفظة على عمليات الاندماج والاستحواذ واسعة النطاق.

كما أشار يو بي إس إلى "قاعدة المستثمرين المتوسعة" للذهب واستمرار أهميته كأصل استراتيجي في بيئة تتغير فيها العلاقات التجارية والسياسية العالمية، مع ارتفاع المخاطر الاقتصادية الكلية واستمرار التوترات الجيوسياسية.

واستمر الفريق: "في بيئة تتغير فيها العلاقات التجارية والسياسية العالمية، وترتفع المخاطر الاقتصادية الكلية وتستمر المخاطر الجيوسياسية، يصبح التنويع أكثر أهمية من أي وقت مضى".

وقالوا: "نعتقد أن الذهب يقدم للمستثمرين أحد أنظف الطرق للتحوط ضد هذه المخاطر"، مضيفين أنهم يتوقعون أن تكون التخصيصات الأساسية أكثر مرونة مما كانت عليه في الماضي، مع استعداد المستثمرين لقبول التكلفة السلبية للحمل مقابل فوائد تنويع المحفظة.

ضعف الطلب الاستهلاكي المادي بسبب ارتفاع الأسعار، مع انخفاض أحجام النصف الأول بنسبة 8% عالمياً، بقيادة المجوهرات. ومع ذلك، تم تعويض ذلك من خلال الاستثمار المادي القوي، خاصة في أوروبا - حيث تضاعف الطلب على السبائك والعملات أكثر من الضعف - وفي منطقة آسيا والمحيط الهادئ، التي شهدت نمواً بنسبة 17% على أساس سنوي وتمثل حوالي ثلثي الطلب العالمي.

ووفقًا لما أعلنه مكتب الإحصاء التابع لوزارة التجارة الأمريكية يوم الجمعة، ارتفعت مبيعات التجزئة العامة بنسبة 0.5% في يوليو، متخلفة عن توقعات الاقتصاديين الذين رجحوا زيادة قدرها 0.6% فقط على أساس شهري. وبالمقارنة، كانت المبيعات قد زادت بنسبة 0.9% في يونيو، وفقًا للبيانات المعدلة الصادرة عن مكتب الإحصاء الأميركي. ويُرجَّح أن جزءًا من هذه الزيادة يعود إلى ارتفاع الأسعار بفعل الرسوم الجمركية أكثر من كونه زيادة في حجم المبيعات.

وذكر محللون في بنك "جيه بي مورجان" (J.P. Morgan) أن اندفاع المستهلكين لشراء السيارات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات قبل انتهاء العمل بالاعتمادات الضريبية الفيدرالية في 30 سبتمبر ساهم في دعم مبيعات السيارات خلال يوليو.

تخطط إدارة ترامب لإصدار سياسة جديدة ستعفي سبائك الذهب من التعريفات، بعد الارتباك في السوق إثر قرار مكتب الجمارك وحماية الحدود الأمريكي بأنها ستخضع للرسوم، وفقاً لتقرير من بلومبرج.

ينوي البيت الأبيض إصدار أمر تنفيذي في المستقبل القريب لمعالجة ما وصفه مسؤول بأنه معلومات مضللة بشأن التعريفات على الذهب ومنتجات متخصصة أخرى.

كان المشاركون في الصناعة يعتقدون سابقاً أن سبائك الذهب لن تُدرج ضمن "التعريفات المتبادلة" للرئيس دونالد ترامب، والتي تشمل رسوماً بنسبة 39% على السلع المستوردة من سويسرا، وهي مصدر رئيسي للذهب.

نشأ الارتباك عندما استفسرت شركة سويسرية لتكرير الذهب عن التعريفات وتلقت رسالة من مكتب الجمارك وحماية الحدود الأمريكي تفيد بأن سبائك الذهب بوزن كيلوغرام واحد و100 أونصة ستخضع بالفعل للرسوم.

يهدف الأمر التنفيذي المرتقب إلى توفير الوضوح بشأن هذه المسألة وتأكيد وضع الإعفاء لواردات الذهب.

 في ختام تعاملات اليوم ارتفعت أسعار الذهب عند الإغلاق. بينما صعدت الفضة بقوة. وأغلق النفط على تراجع ، بينما استمر مؤشر الدولار الأمريكي في الانخفاض

وفيما يلي نظرة على مستويات الإغلاق للسلع الرئيسية:

الذهب

في ختام تعاملات اليوم أغلقت أسعار الذهب على ارتفاع حيث أغلقت عقود الذهب الآجلة عند مستوى 3,430.81 دولارًا للأوقية، مرتفعة بنسبة 0.9%. بينما ارتفعت العقود الفورية للذهب إلى 3,376.37 دولارًا، بنسبة 0.40%، ومن ناحية أخرى واصل مؤشر الدولار الأمريكي الهبوط ليصل إلى 98.72 منخفضًا بنسبة 0.42% مقابل سلة من العملات الأجنبية على رأسها اليورو والإسترليني.

الفضة

أغلقت عقود الفضة الآجلة عند مستوى 37.45 دولار للأوقية، مرتفعة بنسبة 1.9%

النفط

تراجعت أسعار النفط الخام في ختام التداول وأغلقت عند 66.11 دولار للبرميل، منخفضة بنسبة 1.83%، أما عقود نفط برنت فقد انخفضت أيضًا وأغلقت عند 68.61 دولار للبرميل، منخفضة بنسبة 1.06%.

بدأ سوق العملات الرقمية الأسبوع بهدوء، حيث استقرت عملتا بيتكوين وإيثريوم (ETH) بعد موجة بيع متقلبة يومي الجمعة والسبت، نتيجة لأسوأ تدفقات خارجة من الصناديق المتداولة في البورصة ETF الفورية منذ شهور.

شهدت صناديق بيتكوين المتداولة تدفقات خارجة قاربت مليار دولار يومي الخميس والجمعة، مما أدى إلى تراجع العملة إلى نحو 114,000 دولار قبل أن تسجل تعافيًا طفيفًا. أما إيثريوم، فقد سجلت 152 مليون دولار من التدفقات الخارجة يوم الجمعة، منهية سلسلة استمرت قرابة شهر من التدفقات اليومية الداخلة، مما وضع ضغطًا على مسارها الصعودي.

تزامن هذا الانخفاض مع فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تعريفات جمركية جديدة على آسيا وأوروبا، ما أدى إلى تراجع المعنويات في الأسواق العالمية وتضرر الأصول عالية المخاطر

أظهر تقرير أولي صادر عن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي أن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة قد نما بمعدل سنوي قدره 3% خلال الربع الثاني من عام 2025. وجاء هذا الرقم أعلى من توقعات المحللين، والتي أشارت إلى نمو بنسبة 2.5% فقط.

ويمثل هذا الانتعاش الاقتصادي تحولاً ملحوظاً بعد انكماش الاقتصاد بنسبة 0.5% في الربع الأول، وهو أول تراجع يسجله الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي منذ ثلاث سنوات، وذلك بفعل الارتفاع الكبير في الواردات الذي سبق فرض رسوم جمركية واسعة من قبل الرئيس دونالد ترامب.

شهدت أسعار الذهب اليوم تراجعاً ملحوظاً مع بداية تداولات الأسبوع، حيث افتتح المعدن الثمين عند مستوى 3,388.76 دولار للأونصة، قبل أن يتراجع لاحقاً ليسجل 3,369.38 دولار في التعاملات الصباحية، بانخفاض نسبته 0.57%. يأتي هذا التحرك في ظل تحسّن شهية المخاطرة في الأسواق العالمية، مدفوعةً بتطورات إيجابية على صعيد العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، الأمر الذي أدى إلى تقوية الدولار الأمريكي وضغط على الذهب كملاذ آمن. 

الأسباب وراء تراجع الذهب اليومجاء الضغط على أسعار الذهب مدفوعًا بعدة عوامل رئيسية، أبرزها:

قوة الدولار الأمريكي تحسّن أداء الدولار بعد الإعلان عن اتفاق تجاري مبدئي بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، مما خفّض الطلب على الذهب كتحوّط من المخاطر. قوة الدولار تعني ارتفاع كلفة حيازة الذهب للمستثمرين من خارج الولايات المتحدة، وهو ما ساهم في تراجع الأسعار.ضعف الإقبال على الملاذات الآمنة مع انحسار المخاوف الجيوسياسية مؤقتًا وتحسن التوقعات بشأن التجارة العالمية، تراجعت شهية المستثمرين للذهب، والذي يُعد أداة تحوط تقليدية في أوقات عدم اليقين.الترقب لبيانات أمريكية مهمة يترقب المستثمرون هذا الأسبوع صدور بيانات النمو الاقتصادي ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، المؤشر المفضل للفيدرالي لقياس التضخم. أي مفاجآت في البيانات قد تغيّر التوقعات بشأن السياسة النقدية وتؤثر مباشرة على الذهب.

التحليل الفني للذهب – XAU/USD

السعر الحالي: 3,369.38 دولار مستوى الدعم الأول: 3,360 دولار والدعم الثاني: 3,342 دولار ومستوى المقاومة الأول: 3,388 دولار والمقاومة الثانية: 3,400 دولارالسعر يتحرك ضمن قناة هابطة قصيرة الأجل، مع ضغط سلبي واضح من مؤشرات الزخم. كسر مستوى الدعم 3,360 قد يفتح الطريق نحو تصحيح أعمق باتجاه 3,342. أما في حال العودة أعلى 3,388، قد يعيد الذهب اختبار المقاومة النفسية عند 3,400.التوصيات للمضاربين اليوميين: البيع قرب مستويات 3,388 مع وقف خسارة أعلى 3,400 وهدف أول 3,360، وهدف ثانٍ 3,342.للمستثمرين متوسط إلى طويل الأجل: مراقبة أداء الذهب قرب الدعم 3,342 مع إمكانية الشراء التدريجي في حال ظهور إشارات ارتداد فني، خصوصًا في ظل استمرار احتمالات التيسير النقدي في المستقبل القريب.

وبهذا الإعلان تتراجع مخاوف السوق، وتزداد شهية المخاطرة لترتفع عقود داو جونز بأكثر من 180 نقطة، وترتفع عقود إس آند بي 500 بـ 0.23% وترتفع عقود ناسداك بـ 0.45%.

فيما تراجع سعر الذهب لمستوى 3,332 دولار للأوقية بالعقود الفورية. وتسجل العقود الآجلة للذهب 3,372 دولار للأوقية.

تتضمن الصفقة تعريفات بنسبة 15% على السلع الأوروبية الداخلة إلى الولايات المتحدة، كما أعلن الرئيس دونالد ترامب يوم الأحد أثناء وجوده في اسكتلندا.

تشمل الصفقة بخطوطها العريضة مشتريات كبيرة من الاتحاد الأوروبي للطاقة والمعدات العسكرية الأمريكية، إلى جانب استثمارات ضخمة في الاقتصاد الأمريكي.

وفقاً لترامب، التزم الاتحاد الأوروبي بشراء طاقة من الولايات المتحدة بقيمة 750 مليار دولار. كما صرح أن الاتحاد الأوروبي وافق على ضخ استثمارات بقيمة 600 مليار دولار في الولايات المتحدة.

"إنهم يوافقون على فتح بلدانهم للتجارة بتعريفات صفرية،" قال ترامب للصحفيين. وأضاف أن الاتحاد الأوروبي سيقوم "بشراء كمية هائلة من المعدات العسكرية" من الولايات المتحدة.

أكدت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين أن الاتفاقية ستشمل تعريفات بنسبة 15% على جميع المستويات، مشيرة إلى أن هذا الإجراء سيساعد في "إعادة التوازن" للتجارة بين الشريكين التجاريين الرئيسيين.

يمكن أن تساعد هذه الاتفاقية في تهدئة الأسواق، التي كانت متخوفة من فشل الطرفين في التوصل إلى اتفاق قبل 1 أغسطس، وهو الموعد المقرر لدخول تعريفات ترامب "المتبادلة" الشاملة حيز التنفيذ. كان الاتحاد الأوروبي يواجه احتمال فرض رسوم مرتفعة بنسبة 30%، وكان يدفع نحو اتفاقية صفر مقابل صفر مع البيت الأبيض.

ومع ذلك، ظلت بعض الأسئلة قائمة حول تفاصيل الصفقة، خاصة فيما يتعلق بتعريفات المنتجات الصيدلانية. كان ترامب يهدد بفرض رسوم جمركية عالية تصل إلى 200% على الأدوية القادمة من الاتحاد الأوروبي، مما يشكل عقبات كبيرة وربما مدمرة لصناعة الأدوية الرئيسية في المنطقة.

لم تقدم واشنطن ولا بروكسل توضيحاً فورياً بشأن وضع هذه التعريفات. وقال ترامب في وقت سابق يوم الأحد إن واردات الأدوية إلى الولايات المتحدة "خاصة جداً".

توقعات أسعار الذهب: نظرة هبوطية على المدى القصير

يُشير الانهيار الفني ليوم الجمعة دون المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، مُجتمعًا مع الرياح المعاكسة الأساسية، إلى تحول في النظرة المستقبلية على المدى القصير إلى الهبوطية.

قد يحاول الذهب الارتكاز بالقرب من 3,310.480 دولار، ولكن ما لم يُشير الفيدرالي إلى سياسة متساهلة الأسبوع المقبل، فمن المرجح أن يظل البائعون مسيطرين. من المتوقع إعادة اختبار 3,282.660 دولار وربما 3,244.410 دولار إذا تسارع الزخم الهبوطي. تظل نظرة الذهب على المدى الطويل بناءة، مدعومة بالمتوسط المتحرك لـ 200 يوم عند 2,991.303 دولار، لكن المخاطر على المدى القريب تميل إلى الجانب الهبوطي.

 قد تكون وول ستريت تقلل من تقدير أسعار الذهب من خلال التمسك بأدوات التنبؤ القديمة، وقالت بيرنشتاين إن هذا يمنح توقعات الذهب قيمة إيجابية مضافة مع توقعات بوصول سعر الذهب إلى 3,700 دولار للأونصة بحلول عام 2026.

حلل محللو بيرنشتاين 15 طريقة شائعة تستخدم للتنبؤ بأسعار الذهب ووجدوا أن معظمها لم يعد يعمل، أو لم يكن فعالاً حقًا.

بدلاً من ذلك، حددت بيرنشتاين ست طرق لا تزال مفيدة، والعديد منها يركز على سياسة الحكومة والسياسة النقدية بدلاً من أساسيات السلع التقليدية.

تشمل هذه نماذج تعتمد على خفض أسعار الفائدة المتوقعة من الاحتياطي الفيدرالي، ودورات أسعار الفائدة، وتوقعات التضخم، والتسعير المستقبلي.

وبمتوسط هذه النماذج، تتوقع بيرنشتاين أن يصل سعر الذهب في عام 2026 إلى 3,700 دولار للأونصة، وهو أعلى بكثير من إجماع وول ستريت الحالي البالغ 3,073 دولار.

يفترض الإجماع أن الذهب سيعود إلى متوسطه بعد بلوغه الذروة، لكن هذا المنطق لا ينطبق على معدن لا يتأثر بالاستهلاك أو صدمات العرض، وفقًا للمحللين.

سعر الذهب يختلف عن السلع الأخرى لأن العرض يلعب دورًا ضئيلًا. فقط 1.5% من الذهب المتداول اليوم تم استخراجه في عام 2024. بما أن الذهب لا يُستهلك ومخزونه فوق الأرض يستمر في النمو، فإن نماذج العرض والطلب التقليدية تنهار.

بدلاً من ذلك، تتأثر الأسعار إلى حد كبير بالقرارات السياسية: تحركات أسعار الفائدة للبنوك المركزية، وإدارة التضخم، وكيفية اختيار الحكومات حول العالم للاحتفاظ أو بيع احتياطياتها من الذهب والدولار.

كما أكدت بيرنشتاين مجددًا وجهة نظرها الإيجابية بشأن شركات تعدين الذهب، محتفظة بتصنيف "أداء متفوق" لشركة Barrick

Gold Corp (NYSE:GOLD)، مشيرة إلى احتمالية ارتفاع بنسبة 78%

وترى إمكانية ارتفاع في نيومونت (NYSE:NEM) لكنها تظل حذرة بعد المغادرة المفاجئة لمديرها المالي، مع الحفاظ على تصنيف "أداء السوق".

في حين أن معظم وول ستريت تتوقع تراجع الذهب بعد عام 2026، تجادل بيرنشتاين بأن تطبيق فكرة العودة إلى المتوسط على الذهب يفوت النقطة الأساسية. الذهب لا يتصرف مثل النحاس أو النفط. إنه يتصرف مثل المال.

• 
  
• أسواق
• 
  
• 
  
• العملات
• السلع
• المؤشرات
• الاسهم
• صناديق المؤشرات
• صناديق
• السندات
• العملات الرقمية
• شهادات
• 
  
• قائمة متابعتي
• 
  
• 
  
• 
  
• 
  
• 
  
• رسوم بيانية
• 
  
• 
  
• الرسوم البيانية الحية
• الرسم البياني
• شارت العقود المستقبلية
• الرسم البياني للأسهم
• الرسم البياني للمؤشرات
• الرسوم البيانية للعملات الرقمية
• 
  
• أخبار
• 
  
• 
  
• العملات
• السلع والعقود الآجلة
• أسواق الأسهم
• الأرباح
• تقييمات المحللين
• سجلات مكالمات الأرباح
• مؤشرات اقتصادية
• اقتصادية
• العملات الرقمية
• أخبار برو
• 
  
• تحليلات
• 
  
• 
  
• نظرة على السوق
• العملات
• أسواق الأسهم
• السلع
• السندات
• العملات الرقمية
• 
  
• مؤشرات فنية
• 
  
• 
  
• الملخص الفني
• التحليلات الفنية
• نقاط محورية
• المعدلات المتحركة
• المؤشرات
• الشموع اليابانية
• 
  
• الوسطاء
• 
  
• 
  
• وسطاء العملات
• وسطاء عقود الفروقات CDFs
• وسطاء الأسهم
• شركات التداول الالكتروني
• منصات تداول العملات الرقمية
• 
  
• أدوات
• 
  
• 
  
• التقويم الاقتصادي
• قائمة الأعياد
• تقويم الأرباح
• تقويم توزيع الأرباح
• تقويم تجزئة الأسهم
• تقويم الاكتتاب العام
• تقويم انتهاء العقود المستقبلية
• تحديات الاستثمار
• 
  
• 
  
• تعليم
• 
  
• 
  
• المزيد
• 
  
• 
  
• التداول الخاص
• تعليم
• بنوك مركزية
• تطبيقاتنا
• 
  
• الخروج

🤔 هذا الأسبوع: تقرير أرباح جولدمان ساكس Q2 - هل الوقت مناسب للشراء الآن؟

استكشف GS البيانات

عاجل: ختام الجلسة الأمريكية اليوم...الذهب يستأنف الصعود

المؤلف

محمد رياض

تم النشر 17/07/2025, 00:13

عاجل: ختام الجلسة الأمريكية اليوم...الذهب يستأنف الصعود

Euro US Dollar

-0.44%

Gold Spot US Dollar

-1.06%

Silver Spot US Dollar

-0.53%

DX

0.34%

GC

-1.26%

LCO

0.25%

SI

-0.55%

CL

0.72%

Investing.com – في ختام تعاملات اليوم انتعشت أسعار الذهب والفضة. ومن ناحية أخرى أغلق النفط على ارتفاع، وتراجع مؤشر الدولار الأمريكي متخلياً عن المكاسب التي حققها في وقت سابق بالجلسة، حيث سادت حالة من الارتباك والقلق في الأسواق وسط تقارير تشير إلى احتمالية اتخاذ الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قراراً بإقالة وشيكة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

وفيما يلي نظرة على مستويات الإغلاق للسلع الرئيسية:

الذهب

في ختام تعاملات اليوم أغلقت أسعار الذهب على ارتفاع حيث أغلقت عقود الذهب الآجلة عند مستوى 3,354.15 دولارًا للأوقية، مرتفعة بنسبة 0.52%. كما ارتفعت العقود الفورية للذهب أيضًا إلى 3,347.60 دولارًا، بنسبة 0.68%، ومن ناحية أخرى تراجع مؤشر الدولار الأمريكي ليصل إلى 98.29 منخفضًا بنسبة 0.35% مقابل سلة من العملات الأجنبية على رأسها اليورو والإسترليني.

الفضة

أغلقت عقود الفضة الآجلة عند مستوى 38.13 دولار للأوقية، مرتفعة بنسبة 0.05%

النفط

ارتفعت أسعار النفط الخام في ختام التداول وأغلقت عند 66.62 دولار للبرميل، مرتفعة بنسبة 0.15%، أما عقود نفط برنت فقد ارتفعت أيضًا وأغلقت عند 68.71 دولار للبرميل، مرتفعة بنسبة 0.01%.

ويرى الملياردير الأمريكي، بيتر شيف، أن حدوث هذا السيناريو سيجعل الدولار في وضع بالغ السوق، واصفًا ذلك بالمسمار الأخير في "نعش الدولار".

فبمجرد أن يحدث هذا التحوّل في قيادة الفيدرالي إن حدث، سيتضرر الدولار، لمعرفة ما ينوي ترامب ورجاله فعله من خفض حاد مفاجئ للفائدة وهو ما سيضعف عملة الدولار وفائدة المركزي مقابل أسعار الفائدة في العالم وأيضًا توقعات التضخم وسيكون ثغرة في استقلالية الفيدرالي عالميًا، مما قد يدعو الكثير من رأس المال للمغادرة أو زيادة الحذر.

ويتوقع شيف أن ينطلق الذهب بجنون في هذا السيناريو.

شهد الذهب ارتفاعاً تجاوز 75% من أدنى مستوى له في فبراير 2024 وصولاً إلى أعلى مستوى له في أبريل 2025. ولكن منذ اختبار قمة أبريل عند 3500 دولار للأوقية، عجز المضاربون على الارتفاع في تثبيت مستويات قياسية جديدة. هذا لا يعني أن حركة السعر كانت هبوطية بشكل حاسم، لأنها لم تكن كذلك. ظهرت ردود فعل قوية وواضحة على مستويات الدعم، كما شاهدنا في منتصف الربع الماضي، عندما استعاد المشترون الدعم عند المقاومة السابقة، من حوالي منطقة 3149-3167 دولاراً. ثم في أواخر مايو ومرة أخرى في أواخر يونيو عند مستوى 3250 دولاراً.

تكمن التعقيد بشكل أكبر في جذب مشترين جدد عند اختبار مستويات المقاومة أو بالقرب من القمم، وهذا النوع من الحركات يمكن أن يؤدي في النهاية إلى تراجع أكبر. هذا لم يحدث بعد، وكما شاركنا في أحدث ندوة عبر الإنترنت، ما زلت أميل إلى الجانب الصعودي للذهب؛ وحتى تظهر بعض الأدلة على أن المشترين لا يدافعون عن الدعم، فمن المرجح أن ألتزم بهذا الموقف نظرًا لقوة الاتجاه.

بالنسبة للأسبوع الماضي، ظهر عنصر دعم آخر حيث دخل خط اتجاه حيز التنفيذ يوم الأربعاء وأدى إلى دفع السعر مرة أخرى إلى مقاومة قصيرة الأجل بلغت 3362 دولارًا. كان هذا أدنى مستوى تذبذب من منتصف يونيو، وقد احتفظ هذا السعر الآن بانعطافات مقاومة مختلفة. عندما يُجمع ذلك مع القاع الأعلى من الأسبوع الماضي، يُشكل ذلك تشكيل مثلث صاعد والذي يُتتبع غالبًا بهدف استمرار الاتجاه الصعودي.

الذهب يتجاوز مستويات رئيسية ومعنويات صعودية تدفع نحو الاختراق

شهد الذهب انعكاسًا صعوديًا يوم الجمعة، حيث اخترق العديد من مؤشرات الاتجاه ليصل إلى أعلى مستوى له اليوم عند 3,369 دولارًا. كان هذا أعلى مستوى في 13 يومًا، وتجاوز التقدم لفترة وجيزة أعلى مستوى تذبذب مؤقت عند 3,366 دولارًا. يُعد ذلك علامة أخرى على القوة بعد ارتفاع فوق المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، وخط الاتجاه الهابط القصير، والمتوسط المتحرك لـ 20 يومًا. من المثير للاهتمام أن خط الـ 50 يومًا التقى بخط الاتجاه الهابط مع حدوث الاختراق الصعودي. تُواصل التداولات بالقرب من أعلى مستويات اليوم وقت كتابة هذا التقرير، ويبدو أن الذهب سيغلق في وضع صعودي لهذا اليوم، في الربع العلوي من نطاق تداول اليوم.

يؤكد تقدم يوم الجمعة بشكل أكبر على انعكاس صعودي بعد اختبار الدعم بالقرب من خط الاتجاه الصاعد السفلي الذي يُشير إلى قاع نمط الراية الصعودية المتطور. يضع هذا الذهب على المسار الصحيح لمواصلة التعزيز نحو اختبار المقاومة بالقرب من خط الحدود العلوي للراية، على الأقل. يُوفر الاختراق فوق هذا الخط إشارة اختراق أولية، لكن الارتفاع فوق أدنى مستوى تذبذب عند 3,451 دولارًا سيكون أكثر إقناعًا. إذا حدث اختراق للراية، فسيكون الهدف الأولي للارتفاع الجديد حوالي 3,578 دولارًا، مشتقًا من نمط ABCD الصاعد الذي بدأ من أدنى مستوى تذبذب في منتصف مايو. ثم يوجد هدف موسع بنسبة 127.2% مُقاسًا من الانخفاض في أبريل عند 3,603 دولارًا.

توقعات قصيرة المدى: الذهب على أعتاب تحرك حاسم خلال أسبوعين

نظرًا لأن قمة مثلث الراية تقترب، فمن المتوقع أن يحدث اختراق صعودي في غضون الأسبوعين القادمين، أو فشل للنمط. سيحدث فشل راية الارتفاع عند انخفاض دون الحد السفلي للنمط بدلاً من الحد العلوي. يدعم حقيقة أن الفضة اخترقت اليوم إلى مستوى اتجاه جديد بحماس اختراق الراية الصعودي النهائي في الذهب.

بعد ذلك، سيوفر سلوك الذهب حول الدعم المحتمل عند خطوط الـ 20 يومًا أو الـ 50 يومًا أدلة. إذا اُحتفظ بالسيناريو الصعودي، يجب أن يُشاهد الدعم فوق أدنى مستوى اليوم البالغ 3,322 دولارًا، والذي يتوافق حاليًا مع خط الـ 50 يومًا. ومع ذلك، يظل الذهب في نمط توطيد، وبالتالي يمكن أن يستمر التقلب في حركة السعر حتى يحدث اختراق حاسم.

في ختام تعاملات اليوم أغلقت أسعار الذهب على ارتفاع حيث أغلقت عقود الذهب الآجلة عند مستوى 3,370.75 دولارًا للأوقية، مرتفعة بنسبة 1.35%. كما ارتفعت العقود الفورية للذهب أيضًا إلى 3,356.00 دولارًا، بنسبة 0.96%، ومن ناحية أخرى ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي ليصل إلى 97.87 مرتفعًا بنسبة 0.29% مقابل سلة من العملات الأجنبية على رأسها اليورو والإسترليني.

الفضة

أغلقت عقود الفضة الآجلة عند مستوى 39.085 دولار للأوقية، مرتفعة بنسبة 4.77%

النفط

قفزت أسعار النفط الخام في ختام التداول وأغلقت عند 68.71 دولار للبرميل، مرتفعة بنسبة 3.21%، أما عقود نفط برنت فقد انخفضت أيضًا وأغلقت عند 70.63 دولار للبرميل، مرتفعة بنسبة 2.90%.

في ختام تعاملات اليوم أغلقت أسعار الذهب على ارتفاع حيث أغلقت عقود الذهب الآجلة عند مستوى 3,322.00 دولارًا للأوقية، مرتفعة بنسبة 0.15%. كما ارتفعت العقود الفورية للذهب أيضًا إلى 3,313.63 دولارًا، بنسبة 0.37%، ومن ناحية أخرى ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي ليصل إلى 97.54 مرتفعًا بنسبة 0.04% مقابل سلة من العملات الأجنبية على رأسها اليورو والإسترليني.

الفضة

أغلقت عقود الفضة الآجلة عند مستوى 36.563 دولار للأوقية، منخفضة بنسبة 0.51%

النفط

تراجعت أسعار النفط الخام في ختام التداول وأغلقت عند 68.29 دولار للبرميل، منخفضة بنسبة 0.04%، أما عقود نفط برنت فقد انخفضت أيضًا وأغلقت عند 70.12 دولار للبرميل، منخفضة بنسبة 0.04%.

حسب تصنيف كومكس لبورصة نيويورك التجارية, تمت تجارة العقود الآجلة للذهب في اغسطس على USD3,348.40 للأونصة وقت كتابة الخبر, ارتفع بنسبة 0.06%.

لقد تمت المتاجرة مسبقا على جلسة إرتفاع USD3,352.20 للأونصة. الذهب قد يجد نقاط الدعم على USD3305.12 والمقاومة على USD3376.90.

عقود مؤشر الدولار,الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من ست عملات رئيسية أخرى، ارتفع بنسبة 0.29% للمتاجرة به على USD97.11.

في الوقت نفسه على كومكس, هبط سعر الفضة لشهر سبتمبر بنسبة 0.53% لتتم المتاجرة به على USD36.94 للأونصة بينما هبط سعر النحاس لشهر سبتمبر بنسبة 0.91% لتتم المتاجرة به على USD5.02 للرطل.

استقرت أسعار الذهب العالمية فوق مستوى 3300 دولار للأونصة خلال الفترة الأخيرة، إلا أنها تواجه صعوبة في بناء زخم صعودي جديد، في الوقت الذي يحاول فيه المستثمرون التكيّف مع هذه المستويات المرتفعة. ومع ذلك، يرى أحد مديري الصناديق أن هذا المستوى السعري مبرر تمامًا في ظل الظروف الاقتصادية الراهنة.

في ظل استقرار أسعار الذهب فوق مستوى 3300 دولار للأونصة وتوقعات الخبراء باستمرار الزخم الصعودي، يقدم Investing Pro تحليلات شاملة تساعدك على فهم تحركات السوق بدقة غير مسبوقة. مع تحديثاتنا الفورية لأسعار الذهب وتقاريرنا المتعمقة عن العوامل المؤثرة على المعدن النفيس، يمكنك تحديد أفضل الفرص الاستثمارية في الوقت المناسب. أما أداة WarrenAI الذكية فتمنحك إجابات مخصصة عن استفساراتك الاستثمارية في ثوانٍ، بناءً على أحدث البيانات الاقتصادية والسياسية. لا تفوت فرصة الاشتراك الآن بخصم صيفي حصري يصل إلى 50% لفترة محدودة!

يوم الثلاثاء، ارتفعت أسعار الذهب مع عدم اليقين بشأن مفاوضات التجارة الأمريكية قبل الموعد النهائي للتعريفات الجمركية للرئيس دونالد ترامب في 9 يوليو، مما عزز جزئياً جاذبية المعدن كملاذ آمن. كما قدم ضعف الدولار الأمريكي، الذي انخفض إلى أسوأ بداية للعام منذ 1973، دعماً إضافياً.

ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 1.1% إلى 3,338.5500 دولار للأونصة، بينما قفزت عقود الذهب الآجلة لشهر أغسطس بنسبة 1.3% إلى 3,350.5500 دولار للأونصة بحلول الساعة 11:20 صباحاً بتوقيت السعودية.

تقدم المعدن النفيس بنسبة 1.5% في اليوم السابق، وكان على وشك تعويض معظم ما فقده الأسبوع الماضي بعد الإعلان عن وقف إطلاق النار في الأعمال العدائية بين إسرائيل وإيران.

حسب تصنيف كومكس لبورصة نيويورك التجارية, تمت تجارة العقود الآجلة للذهب في اغسطس على USD3,340.80 للأونصة وقت كتابة الخبر, ارتفع بنسبة 1.00%.

لقد تمت المتاجرة مسبقا على جلسة إرتفاع USD3,341.47 للأونصة. الذهب قد يجد نقاط الدعم على USD3250.50 والمقاومة على USD3349.00.

عقود مؤشر الدولار,الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من ست عملات رئيسية أخرى، هبط بنسبة 0.15% للمتاجرة به على USD96.35.

في الوقت نفسه على كومكس, هبط سعر الفضة لشهر يوليو بنسبة 0.02% لتتم المتاجرة به على USD35.85 للأونصة بينما هبط سعر النحاس لشهر يوليو بنسبة 0.45% لتتم المتاجرة به على USD5.03 للرطل.

وفي الولايات المتحدة، يشكل جني الأرباح جزءاً من المعادلة في ظل الصعود المذهل لأسعار الذهب بنسبة 59% منذ بداية عام 2024 ليبلغ 3274.33 دولار للأونصة يوم الجمعة. لكن بنوك وول ستريت منقسمة حول ما إذا كان هذا الصعود قد بلغ ذروته، حيث أكد "غولدمان ساكس" توقعاته بأن يصل الذهب إلى 4000 دولار للأونصة بحلول العام المقبل، ويتوقع "مورغان ستانلي" أن يصل إلى 3,800 دولار بنهاية العام الجاري، في حين ترجّح "سيتي غروب" أن تنخفض الأسعار إلى أقل من 3000 دولار في 2026.